קרן פנסיה | ניתוח פנסיוני | ביטוח מנהלים

אוהב סיכון
Risk seeker"", אדם אשר מוכן ליטול על עצמו סיכונים גבוהים במגמה לזכות בתמורות גבוהות (גם: נוטל סיכונים).

אופציה
חוזה הנערך ביו הקונה לכותב (מוכר) האופציה ומעניק לקונה את הזכות לרכוש או למכור נכס מסוים, במחיר קניה או מכירה מוסכם מראש, ומתבצע עד תאריך מסוים או בתאריך מסוים שהוסכם בחוזה.

איגרת חוב
המכשיר הפיננסי העיקרי המשמש בבניית ההשקעה הסולידית. האג"ח הנו למעשה ני"ע המונפק ע"י ממשלה או חברה ואשר מייצג הלוואה אשר מעניק רוכש האג"ח למנפיק על בסיס תנאים שונים הנקבעים במועד הנפקת האג"ח (שיעור ריבית, סוג הצמדה, מועדי פירעון קרן, תשלומי ריבית וכו').

איגרת חוב להמרה
איגרת חוב, המבטיחה למחזיק בה תשלומי ריבית וקרן ובנוסף ניתנת להמרה במניות של החברה המנפיקה. במועד ההנפקה של האיגרת נקבעים יחס ומועדי ההמרה

אינפלציה
מצב בו מתרחשות עליות מחירים של מוצרים ושירותים. תופעת האינפלציה מחלישה את ערכו של המטבע ואת כוח הקנייה של האזרחים.

ארביטראז’
מכירת נכס תוך ניצול הפרשי שער זמניים בין לפחות שני שווקים שונים לשם הפקת רווחים.

אשראי
נתינת זכות לקנות ניירות ערך או קבלת זכות הקניין עליהם, ללא תשלום מיידי.

בורסה
מקום בו נערך המסחר בניירות ערך. בישראל המסחר נערך בשיטת הרצף בה הסוחרים נותנים פקודות לקניה או מכירה דרך מחשב.

ברוקר
אדם אשר מוסמך על ידי הבורסה לניירות ערך לבצע פעולות של קניה ומכירת ניירות ערך עבור לקוחותיו.

גיליון שערים
גיליון יומי המתפרסם על ידי הבורסה לניירות ערך וכולל נתונים לגבי כל ניירות הערך הנסחרות בבורסה זו.

דו"ח רווח והפסד
דו"ח חשבונאי-פיננסי המסכם את ההכנסות, ההוצאות והרווחים של החברה לתקופה מסוימת.

דיבידנד
תשלום שמחלקת חברה לבעלי המניות מתוך רווחי החברה.הדיבידנד מחולק לבעלי המניות לפי חלקם בהון החברה.

דירקטוריון
אדם שנבחר על ידי האסיפה הכללית של בעלי המניות בתאגיד, ומכהן במועצת המנהלים בו. מטרת הדירקטוריון להתוות מדיניות ולפקח על פעולותיה של החברה.

דפלציה
מצב בו מתרחשות ירידות מחירים של סחורות ושירותים.

הון  מונפק
הון המניות של החברה אשר הוצע למכירה לציבור המשקיעים.

הון עצמי
שווי נכסי החברה פחות שווי ההתחייבויות שלה כפי שפורסמו במאזן האחרון.

היוון
פעולה אשר ממירה ערך כספי משתי תקופות זמן שונות.

הנפקה ציבורית
תהליך של גיוס הון לחברה, ע"י הנפקת ני"ע של החברה בתמורה לכסף שמתקבל מהמשקיעים.
חברה, המעוניינת בגיוס הון, צריכה לעמוד בקריטריונים של הבורסה, ולבסוף לגייס את הכסף מהציבור באמצעות חברת חיתום.

הפסד הון
הפסד הנוצר ממימוש נייר ערך, המתקבל מחישוב מחיר המכירה  של אותו נייר הערך בהשוואה למחיר הספרים של אותו נייר ערך הגבוה ממנו.

הצעת מכר
הצעה הניתנת במסגרת הנפקה של החברה, בה מוכרים בעלי עניין (בעלי יותר מ5% מן החברה) מחלקם בחברה.

הצעת רכש
הצעה הניתנת לבעלי המניות של החברה לרכוש מהם את מניותיהם או חלק מהם במחיר מסוים.

הצמדה למדד
הצמדה שבה הערך של הנכס המוצמד משתנה על פי השינויים במדד המחירים לצרכן.

הרצת מניות
קנייה של ניירות ערך במטרה יחידה להעלות את מחירם, המהווה מניפולציה.

ולטיליות
תנודתיות, הפער בין הנקודה הגבוהה ביותר לנמוכה ביותר של מניה, מדד או מוצר פיננסי אחר. תנודתיות גבוהה מלמדת בד"כ על סיכון גבוה יחסית בהשקעה בצד סיכוי תואם.

זכאות לדיבידנד
זכות לקבל דיבידנד בשל מניות שבעל מניות מחזיק בהם נכון ליום ההכרזה.

חבר בורסה
גוף אשר קיבל היתר לבצע פעולות של קניה ומכירה, אשר התקבלו מפקודות של משקיעים, במחשבי המסחר של הבורסה לניירות ערך.

חברה בורסאית
חברה שמניותיה מוחזקות על ידי הציבור הרחב באמצעות רישום המניות למסחר בבורסה לניירות ערך, ולציבור הרחב יש חלק בבעלות עליהן.

חברה בת
חברה שבה מחזיקה חברה אחרת בחמישים אחוזים ומעלה מהון המניות המונפק או מזכויות ההצבעה שבה.

חברה בע"מ
חברה בעירבון מוגבל , על פי חוק החברות זוהי ישות נפרדת מבעליה, כלומר בעלי המניות בחברה מוגבלים להשקעתם בלבד.

חברה פרטית
חברה אשר מספר בעלי המניות שלה מוגבל לחמישים.כל תאגיד שאינו תאגיד שהוקם על ידי הממשלה, או שהוקם לצורך ביצוע תכנית ממשלתית, כנגד חברה ממשלתית.

חברה ציבורית
חברה המוגבלת במניות או חברה המוגבלת בערבות, אשר אינה מגבילה את מספר בעלי המניות שלה, אולם חייבים להיות בה שבעה בעלי מניות לפחות.
 
חתם 
גוף אשר מסייע לחברה להנפיק את מניותיה בשוק הראשוני ולגייס על ידי כך הון מהציבור.

טווח השקעה
אחד הנושאים החשובים בתכנון תיק ההשקעות בצד מטרת ההשקעה. השאלה למה מיועד הכסף (רכישת דירה, בטחונות לעתיד וכו') וכמה זמן סביר שהחיסכון לא יידרש במלואו או בחלקו. שאלות אלה בצד התאמה למצבו הפיננסי הכללי של הלקוח קובעים את מיבנה תיק ההשקעות של הלקוח.

יום האקס
יום המסחר הראשון שלאחר יום הקום. יום זה הוא היום הראשון בו נסחר נייר הערך ללא הזכות לקבלת ההטבה שהוכרזה על ידי החברה כגון חלוקת דיבידנד.

יום הקום
היום האחרון בו נסחרת המניה עם הזכות לקבלת הטבה מסוימת כגון דיבידנד או קבלת מניות הטבה.

יועץ השקעות
פקיד של סוחר מורשה לניירות ערך, אשר תפקידו לקבל הוראות לרכישה ולמכירה של ניירות ערך וכן למסור מידע כללי על שוקי ניירות הערך ועל ניירות ערך השונים.

ייסוף מטבע
עליית ערכו של מטבע לעומת מטבע של מדינה אחרת. לדוגמא התחזקות של השקל לעומת הדולר.

כתב אופציה
מסמך שמנפיקה חברה ובו היא מקנה למחזיק בו זכות לקנות מניות החברה בתנאים קבועים מראש. ניתן להנפיק כתב אופציה לתקופה שלא תעלה על חמש שנים.

לונג
מצב המציין קנייה. מי שקונה חוזה עתידי או אופציות בשווקי ניירות ערך וסחורות בסיסיות (ארה"ב).

מאזן (Balance sheet)
דו"ח הנותן את תמונת המצב הפיננסי של פירמה כפי שהוא בנקודות זמן מסוימת. (גם: דו"ח מצב; דו"ח מעמד פיננסי).

מגמה
הכיוון בו מתפתחת תופעה מסוימת אם כלפי מעלה ואם כלפי מטה.

מדד בנקים 
מדד הכולל את 5 מניות הבנקים בעלות שווי השוק הגובה בבורסה.

מדד דאו ג’ונס 
מדד משוקלל של 30 שערי המניות של החברות הגדולות והמובילות שנסחרות בבורסה לניירות ערך בניו-יורק.

מדד האנג סנג
מדד משוקלל של 33 שערי המניות המובילות הנסחרות בבורסה לניירות ערך בהונג-קונג.

מדד מחירים לצרכן
מדד לעלות סל צריכה של שרותים ומוצרים של משפחה ממוצעת.

מדד מעו"ף
מדד משוקלל של 25 שערי המניות של החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר שנסחרות בבורסה לניירות ערך בת''א.

מדד ת"א 25
מדד המשקלל את 25 החברות בעלות השווי שוק הגבוה ביותר בבורסה לנירות ערך בת''א.

מדד ת"א 75
המדד הכולל את 75 המניות בעלות שווי השוק הגובה בבורסה, אשר אינן נמנות על מניות מדד ת"א 25.

מדד ת"א 100
מדד זה מורכב מ-100 המניות בעלות שווי השוק הגבוה בבורסה של ת"א.

מחזור כספי
סך הערך הכספי של כל העסקאות בכל ניירות הערך שבוצעו ביום מסחר בבורסה.

מיזוג
פעולה אשר בסופה שתי חברות (או יותר) הופכות לחברה אחת.

מימון
גיוס והספקה של כספים למטרה כלשהי, כגון גיוס כספים לחברה.

מכירה בחסר
מכירה של נייר ערך או נכס כלשהו שבזמן המכירה אינו נמצא בידי המוכר. המוכר מקבל את הנכס או נייר הערך כהלוואה ומתחייב לקנות אותו בשוק בו הוא נסחר במועד מאוחר יותר.

מכפיל הון
היחס בין שווי השוק של החברה לבין ההון העצמי שלה.

מכפיל רווח
יחס המודד את היחס שבין שווי השוק של החברה חלקי הרווח הנקי שלה או  יחס המודד את מחיר המניה חלקי הרווח למניה.
 
מלווה קצר מועד (מ.ק.מ)
אג"ח שקלית ולא צמודה מטעם בנק ישראל לתקופה של שנה. האיגרת נפדית תמיד במחיר 100 ₪ הרווח תלוי במחיר הקניה שלה שנסחר בניכיון, כלומר במחיר פחות מ- 100 ₪.

מנוף  פיננסי
מדד זה מבטא את היחס בין השקעת בעלי המניות בחברה לבין ההלוואות שלקחה החברה על מנת לממן את פעולותיה.

מניה
תעודה המציגה אחוזי בעלות והשתתפות בחברה.התעודה מעניקה למחזיק בה זכות לקבלת חלק בחלוקת הרווחים של החברה, להשתתף ולהצביע באסיפה הכללית של בעלי המניות בחברה.
מניית בכורה
מניה המעניקה למחזיקים בה עדיפות בקבלת דיבידנד ובקבלת התמורה הכספית על נכסי החברה במקרה של פירוק החברה.

מניית הטבה
מניות אשר מחולקת לבעלי המניות הקיימים ללא כל תמורה מצידם.

מניות מעו"ף
25 המניות בעלות שווי השוק הגדול ביותר בבורסה לניירות ערך בת''א.

מקדם תשואה
מונח בקשר לאיגרות חוב הנסחרות לפי תשואה. מקדם התשואה מבטא את השינוי בתשואה הנובע משינוי מסוים בשער איגרת החוב.

משקיע
מי שרוכש נייר ערך כלשהו מתוך כוונה לקבל תשואה עליו בצורה של ריבית, דיבידנד, או גידול הוני.

נאמן קרן
גוף המחזיק את נכסי הקרן עבור בעלי יחידות ההשתתפות (המשקיעים בקרן). תפקידו לפקח על פעולות מנהל קרן הנאמנות על פי הסכם הנאמנות.

נאסד"ק
ראשי תיבות של National Association of Securities Dealers Automated Quotations המהווה שיטה ממוחשבת למסחר בניירות ערך במסגרת המסחר מעבר לדלפק בארה"ב.

ניהול תיק
התאמת תיק בניירות ערך למשקיע פוטנציאלי ובדיקה השוטפת של ההשקעות השונות בתיק, כדי לשפר את הביצועים בו או כדי למנוע הפסדים צפויים גדולים יותר.

נייר ערך
תעודות המונפקות בסדרות על ידי חברה, אגודה שיתופית או כל תאגיד אחר ומקנות זכות חברות או השתתפות בהם או תביעה מהם.

נכס בסיס
מניה, מדד או כל נכס פיננסי אחר עליו נכתבת או מתייחסת האופציה.

סחירות
סחירות נקבעת על פי משך הזמן הנדרש למכירה או לקניה של נייר ערך ועל פי מידת ההשפעה על המחיר בעת ביצוע פעולה זו.

סטיית תקן
מדד המשמש לציון מידת פיזור ערכיו של משתנה בהתפלגות תדירויות סביב הממוצע האריתמטי שלו המשמש מדד לסיכון השקעה בנייר ערך מסוים.
 
ספקולציה
השקעה המבוצעת לטווח הקצר בסיכון גבוה על מנת לגרוף רווחים מיידים וגבוהים.

סל מטבעות
סל המורכב משקלול ארבעת שערי המטבעות העיקריים המשמשים בסחר החוץ של ישראל.

ספליט
פיצול מניות. חלוקת מניות שבידי הציבור למספר גדול יותר של מניות שיש להם ערך שוק נמוך יותר.

ספקולנט
אדם הנוטל סיכונים במגמה לקצור רווחים גדולים מהתוצאות החיוביות שינבעו מההשקעה שבה ניטלו הסיכונים.

ע.נ.נ- ערך נוכחי נקי
שיטה לחישוב כדאיות השקעה. הע.נ.נ מחשב את הערך הנוכחי של תזרים מזומנים בניכוי עלות ההשקעה, אשר צפוי להתקבל בעתיד.

עסקה
קנייה או מכירה של נייר ערך.

ערך עתידי
הערך של סכום מסוים המשולם היום, כפי שיהיה במועד מסוים בעתיד לאחר שיצבור ריבית דריבית במשך תקופה מסוימת.

פארי
ערך מתואם של איגרת חוב המחושב על פי ערך הנקוב בתוספת ריבית, הפרשי הצמדה וכד’, המבוטא באחוזים מהערך הנקוב.

פוזיציה
התחייבות שנוטל משקיע בניירות ערך, או סוחר בסחורות או במטבע.

פיחות
ירידת ערכו של מטבע לעומת מטבע של מדינה אחרת.

פיצול מניות
ספליט. חלוקת מניות שבידי הציבור למספר גדול יותר של מניות שיש להם ערך שוק נמוך יותר.

פקודת לימיט
הוראה לקניה או מכירה של ניירות ערך בבורסה לפי שער מינימום או מקסימום.

פרמיה
מחיר האופציה בהווה שאותו משלם רוכש האופציה ומקבל תמורתו את הזכויות הנובעות מחוזה האופציה.

צו פירוק
צו שנותן בית משפט לחיסול חברה לאחר שהוגשה בקשה לבית המשפט המחוזי לפירוקה.
 
קרן נאמנות
השקעה משותפת של קבוצת יחידים וחברות בניירות ערך.

קרן הון
ההפרש בין ההון הנפרע להון המונפק. מופיע במאזן בצד ההתחייבויות כחלק מהונה העצמי של החברה, תחת הון קרנות ועודפים.

רווח/הפסד הון 
רווח או הפסד כתוצאה מהפרש בין מחיר המכירה ובין מחיר הקניה של נייר ערך מסוים.

רווח למניה
יחס המציין את הרווח הנקי של החברה חלקי מספר המניות של החברה.

ריבית
הפיצוי הכספי הניתן על ידי לווה למלווה על אפשרות השימוש בהלוואה.

רשות ניירות ערך
רשות שהוקמה על פי חוק ניירות ערך האחראית על שמירת ענייניו של ציבור המשקיעים בניירות ערך. 

שווי שוק
שוויה הכספי של החברה הנקבע על פי תנאי השוק. שווי השוק מחושב על ידי מכפלת מספר המניות במחיר הנוכחי של שער המניה.

שונא סיכונים
כינוי למי שממעיט לקחת על עצמו סיכונים ולפיכך יבחר תמיד בנייר ערך שהסיכוי להפסיד בו קטן.

שוק משוכלל
תיאוריה לפיה כוח השוק החופשי המשפיע על מחירי ניירות ערך משקף את הציפיות של המשקיעים ומונע למשל פערי ארביטרג'.

שיעור הוספה
קיים בקרנות נאמנות: תשלום נוסף אותו משלם רוכש הקרן מעבר למחירה הנקוב. תשלום זה נקבע באחוזים ומשתנה בין מנהלי הקרנות השונים.

שיעור תשואה ריאלי
הרווח הכולל המתקבל מנייר ערך מסוים בניכוי שיעור האינפלציה לתקופת ההשקעה.

שער בסיס
שער הסגירה של נייר הערך מיום האתמול.

שער נעילה
שער הנקבע על פי ממוצע השערים המשוקלל במחזורי העסקאות שבוצעו בנייר הערך בשלושים הדקות האחרונות בשלב המסחר הרציף.

תיק אגרסיבי
תיק השקעות בניירות ערך שהרכבו נבחר במטרה להשיג גידול מהיר של הון ולא של הכנסה שוטפת.

תנודתיות
שינויים בשיעורי התשואה על נכס פיננסי הנובעים מהיצע וביקוש שוטפים. גובה התנודות מושפע מנפח המסחר, מנזילות וכדומה.

תעודת סל
נייר ערך הנסחר בבורסה, העוקב אחר מדד מסוים ומבטיח למחזיק בו בכל עת את שווי המדד או את המניות המרכיבות אותו.

תשואה
ההכנסה או הרווח שמשקיע מקבל בפועל על השקעה בנייר ערך מסוים. התשואה נמדדת בדרך כלל באחוזים מההשקעה.

תשואה נומינלית
תשואה ללא השוואה למדד .

תשואה ריאלית
תשואה בהשוואה למדד המחירים לצרכן או למט"ח.

 תשואה לפדיון 
התשואה השנתית המצטברת שתתקבל על איגרת חוב במקרה שהאיגרת תוחזק עד למועד פירעונה.

תקופה לפדיון
יתרת התקופה שנותרה עד מועד הפדיון של איגרת חוב.

תשקיף
מסמך משפטי אשר מוציא הגוף אשר אחראי על הנפקת נייר הערך לציבור  .